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Taux d’intérêt
04.11.2025
La Banque centrale du Luxembourg (BCL) fait savoir que, sur base de chiffres provisoires, les principaux taux d'intérêt moyens sur les opérations de crédit et sur les dépôts appliqués par les établissements de crédit du Luxembourg aux ménages et aux sociétés non financières (SNF) de la zone euro ont évolué comme suit au cours du mois de septembre 2025.
Taux d'intérêt représentatifs sur les nouveaux contrats[1] – crédits et dépôts – conclus avec des ménages
Le taux d'intérêt variable[2] des crédits immobiliers accordés aux ménages a progressé de 9 points de base pour atteindre 3,08% en septembre 2025, contre 2,99% en août 2025 tandis que le volume des crédits nouvellement accordés a progressé de 148 millions d'euros durant le mois de septembre pour s'élever à 346 millions d'euros par rapport à 198 millions d'euros en août. Sur base annuelle, le taux a diminué de 137 points de base tandis que le volume des nouveaux contrats a progressé de 200 millions d'euros.
Le taux d'intérêt fixe[3] sur les crédits immobiliers accordés aux ménages avec une fixation initiale du taux supérieure à 1 an et inférieure ou égale à 5 ans a progressé de 6 points de base depuis août pour s'établir à 3,30% avec un volume respectif de 34 millions d'euros en septembre 2025. Le taux d’intérêt fixe avec une période de fixation initiale du taux supérieure à 5 ans et inférieure ou égale à 10 ans a progressé de 6 points de base par rapport à août 2025 pour atteindre 3,65%. Le volume mensuel correspondant a progressé de 19 millions d'euros pour atteindre 50 millions d'euros.
Concernant les prêts avec des fixations initiales supérieures à 10 ans, le volume mensuel a progressé de 131 millions d'euros depuis août pour s'établir à 288 millions d’euros. Les taux d'intérêts de ces crédits sont regroupés par intervalles de fixation initiale de cinq ans4 et ils ont évolué comme suit par rapport au mois d'août 2025:
- Les taux avec une fixation initiale supérieure à 10 ans et inférieure ou égale à 15 ans ont diminué de 18 points de base pour s'établir à 3,65%.
- Les taux avec une fixation initiale supérieure à 15 ans et inférieure ou égale à 20 ont progressé de 14 points de base pour s'établir à 3,41%.
- Les taux avec une fixation initiale supérieure à 20 ans et inférieure ou égale à 25 ans ont diminué de 26 points de base pour s'établir à 3,24%.
- Les taux avec une fixation initiale supérieure à 25 ans et inférieure ou égale à 30 ans ont progressé de 7 points de base pour s'établir à 3,60%.
- Les taux avec une fixation initiale supérieure à 30 ans ont diminué de 26 points de base pour s'établir à 3,49%.
Il est important de noter que les taux indiqués pour les différentes périodes de fixation initiale sont des moyennes pondérées, calculées sur base d’un échantillon de banques et prenant en compte les volumes des prêts octroyés.
Le taux d'intérêt sur les crédits à la consommation, dont la période de fixation initiale du taux est supérieure à 1 an et inférieure ou égale à 5 ans, a diminué de 3 points de base depuis août pour s'établir à 4,64% en septembre 2025 tandis que le volume d'activité a progressé de 1 million pour passer de 24 millions en août à 25 millions en septembre. Durant l'année écoulée, le taux d'intérêt a diminué de 20 points de base tandis que le volume d'activité est resté stable.
Le taux d'intérêt sur les dépôts à terme des ménages ayant une échéance initiale inférieure ou égale à 1 an est passé de 150 points de base en août 2025 à 158 points de base en septembre 2025. En un an, ce taux a diminué de 142 points de base.
Les graphiques qui suivent fournissent un aperçu détaillé sur l'évolution des taux d'intérêt et des volumes des nouveaux contrats. De plus, l'évolution des taux d'intérêt au cours des deux dernières années est présentée en plus grand détail.
Taux d'intérêt représentatifs sur les nouveaux contrats1 – crédits et dépôts – conclus avec des sociétés non financières (SNFs)
Le taux d'intérêt variable sur les crédits d’un montant inférieur ou égal à 1 million d'euros a progressé de 5 points de base pour atteindre 3,50% en septembre 2025 contre 3,45% en août. Le volume de ces crédits nouvellement accordés a progressé de 22 millions d'euros pour s'établir à 123 millions d'euros en septembre contre 101 millions d'euros en août. Sur base annuelle, ce taux a diminué de 61 points de base tandis que le montant des crédits nouvellement accordés a progressé de 31 millions d'euros.
Le taux d'intérêt variable pour les crédits d'un montant supérieur à 1 million d'euros a progressé de 41 points de base sur un mois pour s'établir à 2,92% en septembre 2025 contre 2,51% en août. Le volume de ces crédits nouvellement accordés a progressé de 1 077 millions d'euros ce mois-ci pour s'élever à 2 673 millions d'euros en septembre 2025 contre 1 596 millions d'euros en août. En un an, ce taux a diminué de 112 points de base tandis que le montant des crédits accordés a progressé de 1 089 millions d'euros.
Le taux d'intérêt sur les dépôts à terme des SNF ayant une échéance initiale inférieure ou égale à 1 an a progressé de 16 points de base depuis août pour atteindre 1,91% en septembre 2025. Sur base annuelle, ce taux a diminué de 132 points de base.
Les tableaux relatifs aux taux d'intérêt pratiqués par les établissements de crédit peuvent être consultés et/ou téléchargés sur le site Internet de la BCL à l'adresse suivante :
Méthode de pondération
Les taux d'intérêt appliqués aux nouveaux contrats sont pondérés au sein des catégories d’instruments concernées par les montants des contrats individuels. Ceci résulte de la compilation des agrégats nationaux effectuée par les établissements de crédit déclarants et par la BCL.
[1] On entend par nouveau contrat tout nouvel accord passé entre un ménage ou une société non financière et un agent déclarant. Les nouveaux accords comprennent tous les contrats financiers qui spécifient pour la première fois le taux d’intérêt associé au dépôt ou au crédit et toutes les renégociations des dépôts et des crédits existants.
[2] Taux d’intérêt variable ou taux d’intérêt dont la période de fixation initiale est inférieure ou égale à 1 an.
[3] Taux d’intérêt fixe pondéré par les montants des contrats pour tous les crédits immobiliers accordés indépendamment de la durée de fixation initiale du taux (supérieure à 1 an). Cette série n’est publiée par la BCL que depuis février 2009 seulement pour des raisons méthodologiques liées à l’identification des déclarants.
