Publication du Cahier d'études 208: Sent in Ten Seconds: Early Evidence on the Impact of the EU Instant Payments Regulation in Luxembourg

Auteur: John THEAL

 

Le règlement de l’Union européenne sur les paiements instantanés (Instant Payments Regulation) sur l’utilisation des virements instantanés au Luxembourg est entré en vigueur en janvier 2025, imposant aux prestataires de services de paiement proposant des virements traditionnels d’offrir également des paiements instantanés. Cet article analyse l’impact sur les comportements de paiement, en particulier le basculement des virements traditionnels vers les transactions instantanées. À partir de données mensuelles que la Banque centrale du Luxembourg a collecté des prestataires de services de paiement sur la période 2022–2025, l’étude examine l’évolution de la part des virements instantanés dans l’ensemble des virements Single Euro Payments Area (SEPA). En comparant les évolutions entre les établissements soumis au règlement et ceux qui ne sont pas encore tenus de s’y conformer, l’analyse isole l’effet de l’entrée en vigueur du règlement. Les résultats montrent une augmentation nette et cohérente de l’utilisation des paiements instantanés. En l’espace de six mois, la part des virements instantanés augmente d’environ 1 à 2 points de pourcentage par rapport au niveau de référence avant l’entrée en vigueur du règlement. En termes de nombre de transactions, cela correspond à plusieurs centaines de milliers de paiements instantanés supplémentaires par mois. La progression est graduelle mais persistante, ce qui indique un changement de comportement durable plutôt qu’un simple ajustement temporaire. De manière importante, le profil temporel de la réponse suggère que les prestataires de services de paiement ont commencé à s’adapter immédiatement après l’entrée en application du règlement, malgré l’échéance ultérieure pour la conformité complète concernant les obligations d’émission. Ce schéma est cohérent avec un comportement d’anticipation, reflétant probablement une préparation opérationnelle précoce ainsi que des dynamiques concurrentielles au sein du marché. À travers plusieurs approches empiriques, les résultats apparaissent robustes. Aucune augmentation comparable n’est observée avant janvier 2025, ce qui étaye l’interprétation selon laquelle les changements constatés sont attribuables au règlement. En conclusion, le règlement sur les paiements instantanés a eu un impact mesurable et économiquement significatif sur les comportements de paiement au Luxembourg dès ses premières phases d’application. En imposant la mise à disposition des paiements instantanées, le règlement semble avoir accéléré leur adoption et contribué à un basculement vers des moyens de paiement plus rapides au sein du cadre existant des virements. 

Le contenu de cette étude ne doit pas être perçu comme étant représentatif des opinions de la Banque centrale du Luxembourg ou de l’Eurosystème. Les opinions exprimées reflètent celles des auteurs et non pas nécessairement la position de la Banque centrale, de ses dirigeants ou de l’Eurosystème. 

Ce cahier d’études est disponible sur le site internet de la BCL : www.bcl.lu

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